[4/8, Kiwoom Weekly, Å°¿ò Àü·« ÇÑÁö¿µ]
"À§ÇèÀÚ»ê º£ÆÃÀÇ À¯È¿¼º ÀÔÁõ ½Ã±â "
-------
<Weekly Three Point>
a. Áö³ ±Ý¿äÀÏ ¹Ì±¹ Áõ½Ã´Â 3¿ù °í¿ë ¼ÇÁ¶óÀÌÁî¿¡µµ, ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç µÐÈ ±â´ë°¨ Áö¼Ó µîÀ¸·Î °¼¼(´Ù¿ì ´Ù¿ì +0.8%, S&P500 +1.1%, ³ª½º´Ú +1.2%).
b. À̹øÁÖ´Â CPI, FOMC ÀÇ»ç·Ï, ±ÝÅëÀ§, Áß±¹ ÁöÇ¥ µî ¸ÅÅ©·Î ¿µÇâ±Ç¿¡ ±í¼÷ÀÌ µé¾î°¥ Àü¸Á. ±×¿Í µ¿½Ã¿¡ ÁÖ°¡¿¡ ´ú ¹Ý¿µµÆ´ø 1ºÐ±â ½ÇÀû½ÃÁðÀÌ ¾î´ÀÁ¤µµ ¿µÇâ·ÂÀ» Çà»çÇÒÁöµµ °ü°Ç
c. À̹øÁÖ ±¹³» Áõ½Ã´Â ¹Ì±¹ CPI, ±â¾÷ ½ÇÀû½ÃÁð, 22´ë ÃѼ± °á°ú µî ´ë³»¿Ü ±½Á÷ÇÑ À̺¥Æ®¸¦ Ä¡¸£¸é¼ º¯µ¿¼º Àå¼¼ Àü°³ ¿¹»ó
-------
0.
Çѱ¹ Áõ½Ã´Â 1) ¹Ì±¹ 3¿ù ¼ÒºñÀÚ¹°°¡(CPI), 2) FOMC ÀÇ»ç·Ï, ECB ÅëÈÁ¤Ã¥È¸ÀÇ, ±ÝÅëÀ§ µî Áß¾ÓÀºÇà À̺¥Æ®, 3) Áß±¹ÀÇ ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç ¹× ½Ç¹° ÁöÇ¥, 4) JP¸ð°Ç µî ±ÝÀ¶ÁÖ 1ºÐ±â ½ÇÀû, 5) ±¹³» 22´ë ÃѼ± ÀÌÈÄ Àú PBR ¾÷Á¾ ÁÖ°¡ º¯È µî¿¡ ¿µÇâ ¹ÞÀ¸¸é¼ º¯µ¿¼º Àå¼¼¸¦ º¸ÀÏ Àü¸Á(ÁÖ°£ ÄÚ½ºÇÇ ¿¹»ó ·¹ÀÎÁö 2,670~2,770pt).
1.
5ÀÏ(±Ý) ¹Ì±¹ Áõ½Ã´Â 3¿ù °í¿ë ¼ÇÁ¶óÀÌÁî¿¡ µû¸¥ ¿¬ÁØÀÇ 6¿ù ±Ý¸®ÀÎÇÏ ±â´ë°¨ ÈÄÅð, ¹Ì 10³â¹° ±Ý¸® 4.4%´ë ÁøÀÔ¿¡µµ, Á÷ÀüÀÏ ±Þ¶ôÀ¸·Î ÀÎÇÑ Àú°¡ ¸Å¼ö¼¼ À¯ÀÔ, ÀÎÇ÷¹ µÐÈ ±â´ë°¨ Áö¼Ó µîÀ¸·Î 1%´ë »ó½Â ¸¶°¨(´Ù¿ì +0.8%, S&P500 +1.1%, ³ª½º´Ú +1.2%).
3¿ù ºñ³ó¾÷ºÎ¹® ½Å±Ô°í¿ëÀº 30.3¸¸°ÇÀ¸·Î Àü¿ù(27.0¸¸°Ç) ¹× ÄÁ¼¾(21.2¸¸°Ç)À» »óȸÇÏ´Â ¼ÇÁ¶óÀÌÁ ±â·Ï.
½Ç¾÷·üµµ 3.8%·Î Àü¿ù(3.9%) ¹× ÄÁ¼¾(3.9%)º¸´Ù ³·°Ô ³ª¿À´Â µî ¹Ì±¹ °í¿ë½ÃÀåÀÌ Á»Ã³·³ µÐȵÇÁö ¾Ê°í ÀÖÀ½À» ½ÃÀå¿¡ È®ÀνÃÄÑÁØ »óȲ.
ÀÌ·Î ÀÎÇØ CME Fed Watch »ó 6¿ù ±Ý¸®ÀÎÇÏ È®·üÀÌ 65%´ë¿¡¼ 50%´ë·Î ³»·Á°¡´Â µî ±âÁ¸¿¡ ½ÃÀåÀÌ º£À̽º °æ·Î·Î »óÁ¤ÇÏ°í ÀÖ´ø 6¿ù FOMC ÀÎÇÏ Àü¸Á¿¡ ±Õ¿ÀÌ °¡°í ÀÖ´Â ½ÇÁ¤.
2.
ÇÏÁö¸¸ À̳¯ ¹Ì±¹ Áõ½ÃÀÇ °¼¼¿¡¼ È®ÀÎÇÒ ¼ö ÀÖµíÀÌ, (¾çÈ£ÇÑ °æ±â È帧ÀÌ ÁÖ°¡¿¡ ±àÁ¤ÀûÀ̶ó´Â Çؼ®µµ ÀÖ¾úÀ¸³ª), ½ÃÀåÀº ¿¬ÁØÀÇ Á¤Ã¥ °æ·Î°¡ µ¥ÀÌÅÍ ÀÇÁ¸ÀûÀ̱⿡ 6¿ù FOMC Àü±îÁö ¹ßÇ¥µÇ´Â ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç ÁöÇ¥µéÀÌ µÐ鵃 °ÍÀ̶ó´Â µ¥¿¡ º£ÆÃÀ» ÇÏ°í ÀÖ´Â °ÍÀ¸·Î º¸ÀÓ.
À̹ø °í¿ëÁöÇ¥ »ó ½Ã°£´ç Æò±Õ ÀÓ±Ý Áõ°¡À²ÀÌ 4.1%(ÄÁ¼¾ 4.1%)·Î 2¿ù(4.3%)¿¡ ºñÇØ µÐȵƴٴ Á¡µµ ¿©±â¿¡ ÈûÀ» ½Ç¾îÁØ ºÐÀ§±â.
ºñ½ÁÇÑ ¸Æ¶ô¿¡¼, ÃÖ±Ù ÆÄ¿ù ÀÇÀåÀÌ °í¿ë È£Á¶°¡ ±Ý¸®ÀÎÇϸ¦ ¹Ì·ê º´¹®ÀÌ µÇÁö ¾ÊÀ» °ÍÀ̶ó°í ¾ð±ÞÇß´ø Á¡µµ »ó±âÇغ¼ ÇÊ¿ä.
3.
ÀÌ °°Àº º£ÆÃÀÇ À¯È¿¼ºÀ» È®ÀÎÇÒ ¼ö ÀÖ´Â 1Â÷ ÁöÁ¡Àº 10ÀÏ(¼ö) ¹ßÇ¥ ¿¹Á¤ÀÎ 3¿ù CPI°¡ µÉ °Í.
ÀÏ´Ü 3¿ù Çìµå¶óÀΰú ÄÚ¾î CPIÀÇ ÄÁ¼¾¼½º´Â °¢°¢ 3.5%(YoY, 2¿ù 3.2%), 3.7%(YoY, 3.8%)·Î, 2¿ù¿¡ À̾î Çìµå¶óÀÎ ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç Àç»ó½ÂÀ» ´ëºñÇØ¾ß ÇÏ´Â »óȲ.
±×·¯³ª ÀÌ¹Ì 3¿ù Áß À¯°¡ µî ¿øÀÚÀç °¼¼, ±â´ë ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç »ó½Â µîÀ» ¸ñ°ÝÇÏ¸é¼ 3¿ù ÀÎÇ÷¹À̼ÇÀÌ ³ô¾ÆÁú °ÍÀ̶ó´Â Àü¸ÁÀ» ÁÖ°¡¿¡ ¼±¹Ý¿µÇØ¿Â Ãø¸éµµ ÀÖ´Ù°í ÆÇ´Ü.
Ŭ¸®ºí·£µå ¿¬Àº¿¡¼ 4¿ù Çìµå¶óÀΰú ÄÚ¾î CPI Àü¸ÁÄ¡¸¦ °¢°¢ 3.3%, 3.5%·Î Á¦½ÃÇÏ°í ÀÖ´Ù´Â Á¡µµ 4¿ùºÎÅÍ´Â ÀÎÇ÷¹À̼ÇÀÌ ÀçÂ÷ Ç϶ô °æ·Î·Î º¹±ÍÇÒ °ÍÀÓÀ» ½Ã»ç.
À̸¦ °¨¾È ½Ã 3¿ù CPI°¡ ÄÁ¼¾À» ´ëÆø »óȸÇÏ´Â ¼îÅ©°¡ ³ª¿ÀÁö ¾Ê´Â ÀÌ»ó, Áõ½ÃÀÇ Ãß¼¼ Ç϶ôÀ» ¸¸µé¾î ³»±â ¾î·Á¿ï Àü¸Á.
4.
CPI ÀÌ¿Ü¿¡µµ FOMC ÀÇ»ç·Ï(11ÀÏ), ECB ȸÀÇ(11ÀÏ), ±ÝÅëÀ§(12ÀÏ), Áß±¹ ½Ç¹° ÁöÇ¥(12ÀÏ) µî ¸ÅÅ©·Î À̺¥Æ®µéÀÌ »êÀçÇØ ÀÖ´Â ±¸°£¿¡ µ¹ÀÔÇÏÁö¸¸, ±ÝÁÖºÎÅÍ´Â º»°ÝÀûÀÎ 1ºÐ±â ½ÇÀû½ÃÁð ¿µÇâ±ÇÀÇ ÃÊÀÔ¿¡ µé¾î°£´Ù´Â Á¡¿¡ ÁÖ¸ñÇÒ ÇÊ¿ä.
Áö³ ±Ý¿äÀÏ¿¡ (ÁÖ°¡´Â ¼¿¿Â µîÀ¸·Î Ãë¾àÇßÀ¸³ª) »ï¼ºÀüÀÚ, LGÀüÀÚ, LG¿¡³ÊÁö¼Ö·ç¼Ç µî ÁÖ¿ä ±â¾÷µéÀÌ ÀÕµû¸¥ È£½ÇÀûÀ» ±â·ÏÇϸé¼, Áö³ 4ºÐ±â ½ÇÀû½ÃÁ𠶧¿Í ´Þ¸® 1ºÐ±â ½ÇÀû½ÃÁðÀÇ Æ÷¹®À» ±àÁ¤ÀûÀ¸·Î ¿¾îÁØ »óȲ.
¹Ì±¹ ¶ÇÇÑ ¿¬ÁØ ºÒÈ®½Ç¼º µî ¸ÅÅ©·Î À̽´¿¡ ¹¯Çô 1ºÐ±â ½ÇÀû ½ÃÁðÀÌ ¹Ý¿µµÇÁö ¾ÊÀº »óÅÂÀÎ ¸¸Å, ±Ý¹ø ½ÇÀû½ÃÁðÀº Çѱ¹, ¹Ì±¹ µî ÁÖ¿ä±¹ Áõ½Ã¿¡ ¸ÅÅ©·Î ºÒ¾ÈÀ» ¿ÏÃæ½ÃÄÑÁÖ´Â ¿ªÇÒÀ» ¼öÇàÇÒ Àü¸Á.
ÇÑÆí, ±â¾÷ ¹ë·ù¾÷ ÇÁ·Î±×·¥ Á¤Ã¥ ÃßÁø·Â°ú °ü·ÃÀÌ ÀÖ´Â 10ÀÏ(¼ö) 22´ë ÃѼ± °á°úµµ Áß¿ä.
ÀÌ´Â ÃÖ±Ù 2¿ù ÃÊ ¼öÁØÀ¸·Î ÁÖ°¡°¡ ȸ±ÍÇÑ Àú PBRÁÖµéÀÇ ÁÖ°¡ ¹× ¼ö±Þ¿¡ ¿µÇâÀ» ÁÙ ¼ö ÀÖ´Â Àç·áÀ̱⠶§¹®.
À̹ø ÃѼ± °á°ú ÀÌÈÄ Çö Á¤±ÇÀÇ ÄÚ¸®¾Æµð½ºÄ«¿îÆ® ÇؼÒÁ¤Ã¥À» µÑ·¯½Ñ ¿¬¼Ó¼ºÀ» È®º¸ÇÒ ¼ö ÀÖÀ»Áö°¡ °üÀüÆ÷ÀÎÆ®°¡ µÉ °Í.
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=676 |