다이버전스-프로토콜(Divergence-Protocol) - 다이버전스 프로토콜이란? 2편

안녕하세요!

에드충지워니입니다 :)

최근 코로나 확진자가 많이 나오고 있는데, 몸 조심하시길 바랍니다!

오늘 소개해드릴 것은 저번 시간에 이은 

'다이버전스 프로토콜이란?' 2편에 관한 내용입니다.

혹여나, 다이버전스를 처음 접하시는 분들은,

제가 직접 작성한 다이버전스-프로토콜 1편 글을 읽고 오시면

이 글을 이해하시는 데 더욱 쉬우실 거예요!

다이버전스-프로토콜(Divergence-Protocol) - 다이버전스 프로토콜이란? 1편

시작해보겠습니다!

다이버전스 프로토콜은 변동성 헤지에 초점을 둔 분산형 플랫폼입니다!

DeFi를 해보신 분들이라면 아시겠지만

LP 토큰을 통해 풀에 제공하여 그에 따른 Reward를 얻는 방식인데요,

기존의 DeFi는 상당한 위험성을 가지고 있습니다!

기존 디파이가 가진 위험 요인 

1. 대출 프로토콜의 불안정한 대출 및 대출 금리

오늘날 대부분의 대출 프로토콜은 주어진 자산 풀의 수요와 공급에 따라

자동으로 조정되는 가변 이자율을 제공합니다.

2. 휘발성 스테이킹 보상

스테이킹을 통해 리워드를 얻는 방식은 고정 수입이 아닙니다.

따라서, 스테이킹 수익률은 상당히 변동성이 클 수 있으며,

수많은 예측할 수 없는 요인의 영향을 받습니다.

3. 예측할 수 없는 자산 방향

일반적으로 DeX 유동성 공급자, 즉 LP 제공자는

기본 자산 가격 변동성으로 인해 비영구적손실을 입는 경향이 있습니다.

특히 유동성이 큰 시장에는, 더더욱 이런 점이 큽니다.

위 사진은 비영구적 손실에 따른 자산 손실을 보여주는데요,

100%가 원래 가격이라고 치면,

가격 상승 및 하락, 즉 가격의 변동이 생기면 무조건 비 영구적인 손실이 발생합니다!

따라서 다이버전스는 위에 언급된 3가지의 문제점을 해결하고자 탄생하였습니다.

온체인 거래 관련 어플리케이션 폭발적인 증가에도 불구하고, DeFi 자산의 여러 계층에 대한

다변수 위험 노출을 동시에 관리할 수 있는 효과적인 도구가 부족합니다.

다이버전스를 통해, 이러한 위험을 사전에 미리 제거할 수 있습니다!

바이너리 옵션

바이너리는 2개의 가능성이 있다는 것을 뜻하고,

바이너리 옵션을 구매할 때, 특정 기간의 100% 혹은 0%의 지불금으로 금융 계약을 체결.

게약 조건이 충족되는 경우는 일정액이 지급되며,

그렇지 않은 경우 지불한 보험료가 손실됩니다.

다이버전스의 바이너리 옵션 토큰은 스피어와 실드이고,

스피어 구매자는 코인의 가격 또는 가격 변동성에 강세 (즉, 롱) 배팅을 합니다.

실드 구매자는 반대로, 코인의 가격 또는 가격 변동성에 약세 (즉, 숏) 배팅을 합니다.

스피어와 실드의 최대 값은 1담보입니다. 또한, 스피어와 실드는 반대되는 개념으로,

1 Spear + 1 Shield = 1 담보

즉, 스피어를 구입하면 주문에 의해 스피어의 가격이 높아져 실드의 가격이 낮아집니다.

물론 반대로 실드를 구입하면 스피어의 가격이 낮아집니다.

시장에서의 매매는 이러한 옵션 토큰의 가격을 결정합니다.

우리는 스피어와 실드 값에 대한 세 가지 주요 영향을 살펴볼 것입니다!

기초 자산의 가격, 만기까지의 시간, 확률을 살펴보도록 하겠습니다.

1. 기초 자산과 행사 가격의 현재 가격

다이버전스에서 거래하는 경우, 행사 가격이 많습니다.

이 행사 가격은 선택한 기초 자산의 현재 가격을 초과하거나 미달할 가능성이 있습니다.

행사 가격이 현재 가격에 가까운 Spear 및 Shield는 

"At-The-Money" 옵션이라고 합니다.

이러한 행사 가격은 자산의 가격 상승 또는 하락함에 따라서

"In-The-Money" 혹은 "Out-Of-Money"라고 합니다.

In-The-Money 옵션은 현재 가격보다 좋은 가격으로 자산을 매매할 수 있는 권리,

Out-Of-Money는 현재 가격보다 나쁜 가격으로 자산을 매매할 수 있는 권리를 뜻합니다.

(Strike Price : 행사 가격, 옵션 거래를 종료할 수 있는 가격)

2. 만기까지의 시간

만기까지 시간이 길어질수록 "In-The-Money" 또는 "Out-Of-Money"가 

될 때까지 시간이 길어집니다. 왜냐하면, 만기가 되는 시점에 옵션이 결정나기 때문입니다!

따라서 시간은, 옵션의 가치가 높아지는 것을 의미합니다!

동일한 행사 가격 (Strike Price)일 경우, 유효 기간이 긴 스피어와 실드가 더 가치가 있습니다.

3. 확률

스피어 또는 실드가 만료될 때 "In-The-Money"가 될 가능성은 얼마나 될까요?

트레이딩 옵션은 확률에 베팅하고 있기 때문에, 이것은 중요합니다!

일반적으로 시장이 스피어 또는 실드가 금전적으로 만료될 가능성을

과소 평가하고 있다고 생각하면, 그것은 매수할 기회입니다!

시장이 스피어 또는 실드가 금전적으로 만료될 가능성을 과대 평가한다면,

이것은 매도할 기회입니다.

그 이유는 다음과 같습니다.

쉬운 예시를 들기 위해서 선물 거래를 예시로 들어보겠습니다.

현재 비트코인 가격은 $32,000 이며, 횡보하고 있는 상태입니다.

17:00 정각에 호재성 뉴스를 누구보다 빠르게 정보를 들었습니다.

그 호재는 바로, 비트 코인 가격이 $35,000가 된다는 호재였습니다.

그러나 17:01분이 되도록 비트코인 가격이 변동하지 않습니다.

우리는 어떻게해야 할까요?

누구보다 빠르게 비트코인 롱 매수를 실현해야 할 때입니다!

본인이 생각하기에 시장이 $35,000 달러의 가치를 지니고 있지만,

현재 시장 가격은 $32,000 밖에 안되기 때문에,

롱 즉, 스피어를 통해서 매수에 뛰어들면 수익을 실현시킬 수 있습니다.

따라서, 바이너리 옵션의 가장 기본 스피어 및 실드의 정의와 용도를 살펴봄으로써,

다이버전스가 추구하는 방향에 대해 어느정도 설명드렸습니다.

다음 시간에는 추가적으로 다이버전스를 사용하는 방법에 대해 서술하도록 하겠습니다.

지금까지 에드충지워니였습니다.

좋은 밤 보내세요!

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