¹Ì±¹ ½ÃÄ«°í´ëÇб³ÀÇ ¿¬±¸¿øÀÎ ¾Ë·º½º ±è, ¸·½Ã¹Ð¸®¾È ¹À, ¹ß·¹¸® ´ÏÄݶó¿¹ÇÁ´Â ¿ÀÇÂAIÀÇ GPT4 °Å´ë¾ð¾î¸ðµ¨(LLM)¿¡ 1968~2021³â »çÀÌ 1¸¸5401°³ »óÀå±â¾÷ÀÇ À繫Á¦Ç¥¸¦ À͸íÈÇØ ÀÔ·ÂÇÏ°í ¹Ì·¡ ¼öÀÍÀ» ÃßÃøÇϵµ·Ï Çß´Ù. ±× °á°ú, ´çÀå È¿¿ë¼ºÀº Å©Áö ¾Ê´õ¶óµµ °á±¹ ±ÝÀ¶°ú °æÁ¦¿¡ Å« ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¥ ¼ö ÀÖ´Ù´Â »ç½ÇÀ» ¹ß°ßÇß´Ù.
¿¬±¸Áø¿¡ µû¸£¸é GPT4´Â ³»³â ¼öÀÍÀÌ Áõ°¡ÇÒÁö °¨¼ÒÇÒÁö¸¦ 52%ÀÇ Á¤È®µµ·Î ¿¹ÃøÇÒ ¼ö ÀÖ¾ú´Ù. ÀÌ´Â Àΰ£ÀÎ ±ÝÀ¶ºÐ¼®°¡³ª Åë°èÀû ¿¹Ãø ¹æ¹ý¿¡ ¸ø ¹ÌÄ¡´Â ¼öÁØÀÌ´Ù. ÇÏÁö¸¸ GPT4¿¡ Àΰ£ ºÐ¼®°¡Ã³·³ »ý°¢Çϵµ·Ï ÇÏ´Â ¡®»ý°¢ÀÇ »ç½½¡¯ ±â¹ýÀ» ÀÌ¿ëÇÏÀÚ ±× Á¤È®µµ´Â 60%±îÁö ¶Ù¾î¿Ã¶ú´Ù. Àΰ£ ºÐ¼®°¡º¸´Ù ³ô°í, Åë°èÀû ¿¹Ãø°ú °ÅÀÇ µ¿ÀÏÇÑ ¼öÄ¡´Ù.
¿ì¸®´Â Àü¹®°¡¿¡°Ô ±ÔÄ¢À» ¹°¾îº» ÈÄ ÄÄÇ»ÅÍ¿¡ ±ÔÄ¢À» ü°èÀûÀ¸·Î ¸ð¹æÇ϶ó ÇÒ °æ¿ì, ÄÄÇ»ÅÍ°¡ Àü¹®°¡¸¦ ´É°¡ÇÑ´Ù´Â »ç½ÇÀ» ÀÌ¹Ì ¾Ë°í ÀÖ´Ù. Àü¹®°¡µéÀº ÀÚÁ¸½É°ú Á÷¾÷Àû ±ÇÀ§ ¶§¹®¿¡ ÀÚ½ÅÀÇ ºÐ¾ß°¡ °úÇÐÀÌ ¾Æ´Ñ ¿¹¼úÀ̶ó°í ÁÖÀåÇÏ¸ç ¶§¶§·Î ´Ü¼øÇÑ ±ÔÄ¢À» µû¸£Áö ¾Ê´Â Á÷°¨ÀÌ Áß¿äÇÏ´Ù°í »ý°¢ÇÏ´Â °æÇâÀÌ ÀÖ´Ù. ÇÏÁö¸¸ Åë»ó ÀÌ·¯ÇÑ Á÷°¨Àº À߸øµÈ °æ¿ì°¡ ¸¹°í, ´Ü¼øÇÑ ±ÔÄ¢À» µû¸£´Â °ÍÀÌ ´õ ³ªÀº °á°ú¸¦ °¡Á®¿À±âµµ ÇÑ´Ù. ¹°·Ð Àü¹®°¡µéÀº ¸¹Àº °ÍÀ» ¾Ë°í ÀÖÁö¸¸, ´ëºÎºÐ °£´ÜÇÑ ±ÔÄ¢À¸·Î ½±°Ô ÀÎÄÚµùÇÒ ¼ö ÀÖ´Â °ÍµéÀÌ´Ù.
¶Ç ¿ì¸®´Â °£´ÜÇÑ ±ÔÄ¢À¸·Î Àΰ£ ÀÇ»ç°áÁ¤ÀÚµéÀ» À̱â´Â °ÍÀÌ ½±´Ù´Â °Íµµ ¾Ë°í ÀÖ´Ù. ÃÖ÷´Ü LLMÀ̳ª 5³â°£ÀÇ ¿ÏÀüÇÑ À繫Á¦Ç¥ ÀÚ·á ¾øÀ̵µ ½ÃÀåÀ» ÀÌ±æ ¼ö ÀÖ´Ù. ´Ü¼øÈ÷ ÁÖ°¡ ´ëºñ ¼øÀÚ»êÀÌ ³ôÀº ÁÖ½ÄÀ» »ç¸é µÈ´Ù. 5°¡Áö À繫 ºñÀ²À» ÀÌ¿ëÇØ ¹Ý¼¼±â Àü °³¹ßµÈ ¿ÃÆ®¸Õ Z-½ºÄھ »ç¿ëÇÏ¸é ½Å¿ëÆò°¡»çÀÇ ½Å¿ëµî±Þº¸´Ù ´õ Á¤È®È÷ ±â¾÷ÀÇ Ã¤¹«ºÒÀÌÇà(µðÆúÆ®) °¡´É¼ºÀ» ¿¹ÃøÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
ÀÌ´Â ½ºÆ÷Ã÷ º£ÆÃÀÇ ¸Æ¶ô¿¡¼ ´õ ½±°Ô ÀÌÇØÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. 1960³â´ë ½ÃÀå ºÐ¼®°¡µéÀº ½ºÆ÷Ã÷ °á°ú¸¦ ¿¹ÃøÇÏ´Â ¿¬±¸¸¦ ½ÃµµÇß´Ù. ±×µé Áß ÀϺδ °³º° °æ±â¸¦ ÀÚ¼¼È÷ ¸ðµ¨¸µÇÏ°íÀÚ ½ÃµµÇß°í, ´Ù¸¥ ÀϺδ µµ¹Ú¾÷ÀÚ(Bookmaker)ÀÇ À߸ø Ã¥Á¤µÈ º£ÆÃÀ» ã´Â µ¥ ÁýÁßÇß´Ù.
ù ¹ø° ±×·ìÀº ¼±¼ö Åë°è¿Í °ú°Å °æ±â¸¦ »ìÆ캸°í ÇâÈÄ °æ±âÀÇ ¿¹»ó °á°ú¸¦ ½Ã¹Ä·¹À̼ÇÇß´Ù. µÎ ¹ø° ±×·ìÀº ¡®È¨ °æ±â¿¡¼ ·¹ÀÌÄ¿½º¿¡ º£ÆÃÇϱ⡯ µî°ú °°Àº ±ÔÄ¢À» ã¾Æ³Â´Âµ¥, ÀÌ´Â ·Î½º¾ØÁ©·¹½º ·¹ÀÌÄ¿½º¿Í °°Àº Àα⠳ó±¸ÆÀ¿¡ º£ÆÃÀÌ ¸¹´Ù´Â °ÍÀ» ÀÌ¹Ì ¾Ë°í ±× ÆÀ¿¡ ±àÁ¤Àû ±â´ë°¨À» ÁÖ´Â ¹æ½ÄÀ¸·Î °æ±â ½ºÇÁ·¹µå¸¦ ¼³Á¤Çϱ⠶§¹®ÀÌ´Ù.
ù ¹ø° Á¢±Ù¹ýÀº ºô Á¦ÀÓ½ºÀÇ À̸§À» µû¼ Áö¾îÁ³´Ù. ±×´Â ÇØ´ç Á¢±Ù¹ýÀ» ÃÖÃÊ·Î Àû¿ëÇÑ Àι°Àº ¾Æ´ÏÁö¸¸, ½ºÆ÷Ã÷ ºÐ¼®ÀÇ ¼öÈ£½Å°ú °°Àº °¡Àå À¯¸íÇÑ Á¸Àç´Ù. µÎ ¹ø°´Â ¿¡µå ¼ÒÇÁ Á¢±Ù¹ýÀ̶ó°í ºÎ¸£°Ú´Ù. ¿¡µå´Â ½ºÆ÷Ã÷ º£Æÿ¡´Â Àá½Ã µµÀüÇßÀ» »ÓÀÌÁö¸¸, Ä«Áö³ë¿Í ÀÚº»½ÃÀå¿¡¼ ¼öÇÐÀû ¸ðµ¨À» È°¿ëÇØ ½ÃÀå ¿ìÀ§¸¦ ã´Â µ¥ °¡Àå Àß ¾Ë·ÁÁø Àι°ÀÌ´Ù. GPT4°¡ ºô Á¦ÀÓ½º¶ó¸é, ÀüÅëÀû ÄöÆ® ÇìÁöÆݵå ÅõÀÚ´Â ¿¡µå ¼ÒÇÁ´Ù.
ºô Á¦ÀÓ½º´Â ½ºÆ÷Ã÷ º£Æÿ¡¼± Ưº°È÷ ¼º°øÇÏÁö ¸øÇß´Ù. ±× ÀÌÀ¯ Áß Çϳª´Â ¿¡µå ¼ÒÇÁÀÇ ¹æ½Äº¸´Ù ´õ ¾î·Á¿ö¼´Ù. ´õ Å« ÀÌÀ¯´Â µµ¹Ú¾÷ÀÚµéÀÌ À̱â´Â µµ¹Ú²Û¿¡°Ô´Â °ü½ÉÀÌ ¾ø¾î¼¿´´Ù. ¼öÀÍÀ» ³¾ ¸¸Å Á¤È®È÷ ½ºÆ÷Ã÷ °á°ú¸¦ ¿¹ÃøÇÏ´Â °ÍÀº ¾î·ÆÁö ¾Ê¾ÒÁö¸¸, ÀÌ·¯ÇÑ ¿¹Ãø¿¡ ±âÃÊÇØ º£Æÿ¡¼ ½Â¸®ÇÒ °æ¿ì µ·À» ÁÖ°Ú´Ù´Â µµ¹Ú¾÷ÀÚ¸¦ ã´Â °Íµµ ¾î·Á¿ü´Ù.
ÇÏÁö¸¸ µµ¹Ú¾÷ÀÚµéÀº Ȩ¿¡¼ ·¹ÀÌÄ¿½º¸¦ »ó´ë·Î º£ÆÃÇÏ´Â ¿¡µå ¼ÒÇÁ À¯ÇüÀÇ º£ÆÃÀº ȯ¿µÇß°í, ±â²¨ÀÌ µ·À» °É¾ú´Ù. ·¹ÀÌÄ¿½ºÀÇ ½ºÇÁ·¹µå(fair spread)°¡ -2.5, Áï ·¹ÀÌÄ¿½º°¡ 3Á¡ ÀÌ»ó À̱æ È®·üÀÌ 50%¶ó°í °¡Á¤Çغ¸°Ú´Ù. ·¹ÀÌÄ¿½º ÆÒÀÌ 1¾ï´Þ·¯¸¦ ·¹ÀÌÄ¿½º¿¡ º£ÆÃÇß´Ù¸é µµ¹Ú¾÷ÀÚ´Â ¹Ý´ëÂÊ¿¡ 3000¸¸´Þ·¯¸¸ À¯Ä¡ÇÒ ¼öµµ ÀÖ´Ù. ¸¸¾à ½ºÇÁ·¹µå¸¦ -4.5·Î ¼³Á¤ÇÑ´Ù¸é 5000¸¸´Þ·¯¸¦ ¾òÀ» ¼öµµ ÀÖ´Ù. ÀÌ °æ¿ì ·¹ÀÌÄ¿½º¿¡ º£ÆÃÇÏ´Â °ÍÀº ¾à 40% ¼º°ø È®·üÀÌ µÈ´Ù.
½ºÇÁ·¹µå¸¦ ´õ ³ô°Ô ¼³Á¤Çصµ ´õ ¸¹Àº µ·À» ²ø¾î¸ðÀ» ¼ö ¾ø¾ú°í, ½ºÇÁ·¹µå¿¡ ¹Î°¨ÇÑ ½ºÆ÷Ã÷ º£Æà ÀÚ±ÝÀº ¸¹Áö ¾Ê¾Ò´Ù. °Ô´Ù°¡ ´ç½Ã ½ºÆ÷Ã÷ µµ¹ÚÀº Á¶Á÷¹üÁË¿¡ µ¶Á¡µÇ´Ù½ÃÇÇ Çß´Ù. À̵éÀº ·Î½º¾ØÁ©·¹½º µµ¹Ú²ÛµéÀÌ º£ÆÃÇÑ 1¾ï´Þ·¯¸¦ ¸ðµÎ ÀÚ½ÅÀÇ µ·À¸·Î °£ÁÖÇß°í, °á±¹ °³ÀÎ µµ¹Ú²ÛµéÀÌ µ·À» ¸ðµÎ ÀÒÀ» °ÍÀ¸·Î ¿¹»óÇß´Ù. ´Ù¸¸ ±×µéÀº °ÔÀÓ´ç 5%¾¿ õõÈ÷ ÀÌ µ·À» °¡Á®°¡±æ ¿øÇß´Ù. ³Ê¹« »¡¸® Àû¿ëÇÏ¸é µµ¹Ú²ÛµéÀÌ ¼öÀͼºÀÌ ¾ø´Â µµ¹Ú¿¡¼ ¼ÕÀ» ¶¿ °ÍÀÌ°í, Ȳ±Ý¾ËÀ» ³º´Â °ÅÀ§´Â Á×°Ô µÉ °ÍÀ̱⠶§¹®ÀÌ´Ù.
¶ó½ºº£À̰Žº µµ¹Ú¾÷üµéÀº ·¹ÀÌÄ¿½º¿¡ 1000¸¸´Þ·¯¸¦ °É°Ú´Ù´Â ÄöÆ® ÅõÀÚÀÚµéÀ» ȯ¿µÇß´Ù. ÀÌ º£ÆÃÀº µµ¹Ú¾÷ü¿¡ ºÎÁ¤ÀûÀ̱ä ÇßÀ¸³ª, ´ë½Å À§ÇèÀ» ³·ÃçÁ³´Ù.
¿¡µå ¼ÒÇÁÀÇ Á¢±Ù ¹æ½ÄÀº ÈξÀ ´õ ½Ç¿ëÀûÀ̾úÁö¸¸ ¼¼»óÀ» ¹Ù²Ù´Â ¿µÇâÀ» ÁÖÁö´Â ¸øÇß´Ù. ´ëÁ¶ÀûÀ¸·Î ºô Á¦ÀÓ½ºÀÇ Á¢±Ù ¹æ½ÄÀº ´À¸®Áö¸¸ È®½ÇÈ÷ ½ºÆ÷Ã÷ ÁøÇà ¹æ½ÄÀ» º¯È½ÃÄ×´Ù. ¿ì¸®´Â ¸ðµç ½ºÆ÷Ã÷¿¡¼ ºÐ¼®ÀÇ È¿°ú¸¦ È®ÀÎÇÑ´Ù. ÇÏÅ°ÆÀÀº ÀÏÂï °ñÅ°ÆÛ¸¦ ÅõÀÔÇÏ°í, ³ó±¸ÆÀÀº ´õ ¸¹Àº 3Á¡ ½¸À» ½ÃµµÇÏ°í, ¾ß±¸ÆÀÀº 3~5¹øÀÌ ¾Æ´Ñ 1~2¹ø¿¡ Ãâ·çÀ²ÀÌ ³ôÀº ŸÀÚ¸¦ ¹èÄ¡ÇÏ°í, Dzº¼ÆÀÀº Æ÷½º´Ù¿î°ú 2Á¡ ÀüȯÀ» ´õ ¸¹ÀÌ ½ÃµµÇÏ´Â µî ¸ðµç ½ºÆ÷Ã÷¿¡¼ ÀÌ·¯ÇÑ ºÐ¼® È¿°ú¸¦ º¼ ¼ö ÀÖ¾ú´Ù.
ÄöÆ® Æ®·¹À̵ùÀº ±ÝÀ¶½ÃÀåÀº º¯È½ÃÄ×Áö¸¸, ºñÁî´Ï½º °üÇàÀ» ¹Ù²ÙÁö´Â ¾Ê¾Ò´Ù. ÇìÁöÆݵåÀÇ ÃµÀçµéÀº ÀÚ¹®, ºñÁî´Ï½º ¿î¿µ¿¡¼ ´«¿¡ ¶ç´Â ¼º°øÀ» °ÅµÎÁö ¸øÇß´Ù. »ç¸ðÆݵå´Â ÄöÆ® Æ®·¹ÀÌ´õ°¡ ¼±È£ÇÏ´Â ±â¹ýÀ» Å©°Ô È°¿ëÇÏÁö ¾Ê¾Ò´Ù. °üÂûµÈ ½ÃÀå °¡°ÝÀÇ Åë°èÀû ÆÐÅÏÀº ½ÇÁ¦ ºñÁî´Ï½º ÀÇ»ç °áÁ¤¿¡ Å« µµ¿òÀÌ µÇ°Ô²û ¿ª¼³°èÇÒ ¼ö ¾ø´Ù.
GPT4´Â ÀϹÝÀû Áö½ÄÀ» È°¿ëÇØ ºñÁî´Ï½º °á°ú¸¦ ¿¹ÃøÇÑ´Ù´Â Á¡¿¡¼ ÀÌ¿Í ´Ù¸£´Ù. ÇØ´ç ³í¹®Àº ¿¬µµ, ȸ»ç¸í µîÀÌ »èÁ¦µÇ°í Ç¥ÁØÈµÈ 5³âÄ¡ À繫Á¦Ç¥¶ó´Â ¸Å¿ì Á¦ÇÑÀû µ¥ÀÌÅÍ ¼¼Æ®¸¦ »ç¿ëÇß´Ù. ÈξÀ ´õ ±¤¹üÀ§ÇÑ µ¥ÀÌÅÍ ¼¼Æ®¸¦ ±â¹ÝÀ¸·Î º¸´Ù Á¤±³ÇÑ ¸ðµ¨À» Àû¿ëÇÒ °æ¿ì, ´õ ³ªÀº °á°ú°¡ ³ª¿Ã ¼ö ÀÖ´Ù. ´õ¿íÀÌ ÀΰøÁö´É(AI) ¿¬±¸´Â ºü¸£°Ô ¹ßÀü ÁßÀÌ´Ù.
ÀÌ ¿¬±¸ ³í¹®Àº ¼öÀÍ Áõ°¡ È®·üÀÌ °¡Àå ³ôÀº ±â¾÷ 10%ÀÇ ÁÖ½ÄÀ» ¸Å¼öÇÏ°í, È®·üÀÌ °¡Àå ³·Àº ±â¾÷ 10%ÀÇ ÁÖ½ÄÀ» ¸ÅµµÇÒ °æ¿ì, ¿¬°£ ¾ËÆÄ(½ÃÀå ¹× ¾Ë·ÁÁø ¿äÀο¡ ´ëÇÑ ³ëÃâÀ» ÃÊ°úÇÏ´Â ¼öÀÍ·ü)°¡ 10%¶ó°í ÁÖÀåÇß´Ù. ½Ç°Å·¡¿¡¼ 10%ÀÇ ¾ËÆÄ°¡ ½ÇÇöµÇ¸é °æÀÌ·Ó°ÚÁö¸¸, ½Ã¹Ä·¹À̼ǿ¡¼ ÀÌ ¼öÁØÀ» ã´Â °ÍÀº µå¹® ÀÏÀÌ ¾Æ´Ï´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ °á°ú´Â Àü¹® ÇìÁöÆݵå Àü·«ÀÇ ÀϺηΠ½Ç¿ëÀûÀ¸·Î »ç¿ëµÉ ¼ö ÀÖ´Ù.
10%ÀÇ ÀáÀç ¼öÀÍ·üÀº ´Ü¼øÈ÷ Åë°èÀû ÆÐÅÏÀ» ¹ß°ßÇÏ´Â °ÍÀÌ ¾Æ´Ï¶ó, ¸ÅÃâ ¼ºÀå, ¼öÀͼº, ¼øÀÌÀÍ, ´ëÂ÷´ëÁ¶Ç¥ ·¹¹ö¸®Áö µî À繫 ¼öÄ¡¸¦ ÀÌÇØÇÑ °á°ú¶ó´Â Á¡¿¡¼ ȹ±âÀûÀÌ´Ù. ÀÌ´Â ¡®ºô Á¦ÀÓ½º ½ºÅ¸ÀÏ ºÐ¼®¡¯ ´ë ¡®¿¡µå ¼ÒÇÁ Åë°è ÆÐÅÏ¡¯ÀÌÀÚ, ¡®¸Ó´Ïº¼¡¯ ´ë ¡®µô·¯ À̱â±â¡¯´Ù.
¹°·Ð ÀÌ´Â ÇϳªÀÇ ¿¬±¸³í¹®ÀÏ »ÓÀÌ¸ç °æÁ¦ ¼ºÀåÀ» À§ÇÑ ¸¶¹ýÀÇ ¹¦¾àÀº ¾Æ´Ï´Ù. ½ºÆ÷Ã÷ ºÐ¼®ÀÌ °æ±â¿¡ Å« ¿©Æĸ¦ ¹ÌÄ¡±â±îÁö´Â ¼ö½Ê ³âÀÌ °É·È°í, °æÁ¦ Á¤Ã¥ ÀÔ¾ÈÀÚ¿Í ±â¾÷ °æ¿µÁøÀÌ ½ºÆ÷Ã÷ ÄÚÄ¡³ª °ü¸®ÀÚº¸´Ù ´ú º¸¼öÀûÀÌÁöµµ ¾ÊÀ» °ÍÀÌ´Ù. AI¸¦ ±â¹ÝÀ¸·Î ÇÑ ¿¬¹æÁغñÁ¦µµ(Fed) ÀÇÀåÀ̳ª Æ÷õ 500´ë ÃÖ°í°æ¿µÀÚ(CEO)°¡ °ð µîÀåÇÏÁø ¾ÊÀ» °ÍÀ̶õ ¶æÀÌ´Ù. ÇÏÁö¸¸ ÀÌ ³í¹®Àº ÇÑ ¸¶¸®ÀÇ Á¦ºñ°¡ ¿©¸§À» ¸¸µå´Â °Íó·³ º¯ÈÀÇ Ãʱ⠽ÅÈ£°¡ µÉ ¼ö ÀÖ´Ù.
¾Ö·± ºê¶ó¿î Àü AQR ijÇÇÅиŴÏÁö¸ÕÆ® ±ÝÀ¶½ÃÀåÁ¶»çÃ¥ÀÓÀÚ
ÀÌ ±ÛÀº ºí·ë¹ö±×ÀÇ Ä®·³ ¡®GPT4 Brings Moneyball Logic to Picking Stocks¡¯¸¦ ¾Æ½Ã¾Æ°æÁ¦°¡ ¹ø¿ªÇÑ °ÍÀÔ´Ï´Ù. <¨ÏÅõÀÚ°¡¸¦ À§ÇÑ °æÁ¦ÄÜÅÙÃ÷ Ç÷§Æû, ¾Æ½Ã¾Æ°æÁ¦ ¹«´ÜÀüÀç ¹èÆ÷±ÝÁö> |