¹ÝµµÃ¼, ÀÌÀÚõÁö, µð½ºÇ÷¹ÀÌ, ¼®À¯ÈÇÐ, ö°, ÀÚµ¿Â÷ µî ¿ì¸®³ª¶óÀÇ ÇÙ½É »ê¾÷¿¡ ÇʼöÀûÀÎ ¼ÒÀç°¡ ¹Ù·Î '»ê¾÷¿ë °¡½º'ÀÔ´Ï´Ù. ±¹³» »ê¾÷¿ë °¡½º ¾÷üµéÀº ÁÖ¿ä ´ë±â¾÷ °øÀå°ú »ê¾÷´ÜÁö¿¡ Áú¼Ò, »ê¼Ò, ¾Æ¸£°ï, ¼ö¼Ò µîÀ» Á¤Á¦ÇØ °ø±ÞÇÏÁÒ. °ø±ÞÀÌ ´Ü ÇϷ縸 ¸ØÃçµµ ´ë±â¾÷ÀÇ Á¦Ç° »ý»ê Àüü°¡ Áß´ÜµÉ ¸¸Å, ±× Á߿伺Àº ³ª³¯ÀÌ Áõ°¡ÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù.
±×·±µ¥ ÃÖ±Ù ±¹³» »ê¾÷¿ë °¡½º ½ÃÀå Á¡À¯À² 2À§ ¾÷üÀÎ ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÄÚ¸®¾Æ°¡ ¸Å°¢µÈ´Ù´Â ¼Ò½Ä¿¡ ÀμöÇÕº´(M&A) ½ÃÀåÀÌ µé½âÀÌ°í ÀÖ½À´Ï´Ù. 12ÀÏ ÅõÀÚÀºÇà(IB) ¾÷°è¿¡ µû¸£¸é ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷´Â ¾¾Æ¼±×·ì±Û·Î¹ú¸¶ÄÏÁõ±ÇÀ» ¸Å°¢ ÁÖ°ü»ç·Î ¼±ÀÓÇÏ°í, ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÄÚ¸®¾Æ ÁöºÐ 100%¸¦ ¸Å°¢Çϱâ·Î Çß½À´Ï´Ù. ¸Å°¢ ÀýÂ÷´Â ¿ÃÇØ ¾ÈÀ¸·Î ¸¶¹«¸®ÇÒ °èȹÀε¥, ¹ú½á ¼öÁ¶¿øÀÇ ¸ö°ªÀÌ °Å·ÐµÇ´Â »óȲÀÔ´Ï´Ù. À̹ø M&A¾Ë¾µ½ÅÀâ¿¡¼± ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÄÚ¸®¾ÆÀÇ ±â¾÷ °¡Ä¡¿Í ´õºÒ¾î ±¹³» »ê¾÷¿ë °¡½º ½ÃÀåÀÇ ÇöȲÀ» Á¾ÇÕÀûÀ¸·Î ºÐ¼®Çغ¸°Ú½À´Ï´Ù.
¿µ¾÷ÀÌÀÍ·ü 20% ¾ËÂ¥ ¸Å¹°¡¦'2Á¶~5Á¶¿ø ¸ö°ª' Àü¸Á ![](//cdn2.ppomppu1.co.kr/zboard/data3/hub_news2/2024/0812/newhub_2024080915473181171_1723186052.jpg) ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÄÚ¸®¾ÆÀÇ Àü½ÅÀº 1973³â ¼³¸³µÈ Çѱ¹°¡½º°ø¾÷ÀÔ´Ï´Ù. 1994³â Çѱ¹°¡½º»ê¾÷À¸·Î »ç¸íÀ» ¹Ù²å´Âµ¥, 1999³â ±Û·Î¹ú »ê¾÷¿ë °¡½º ȸ»çÀÎ ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÀÇ 100% ÀÚȸ»ç°¡ µÆÁÒ. Áö±ÝÀÇ À̸§À» °®°Ô µÈ °ÍÀº 2007³âÀÔ´Ï´Ù. 2016³â¿£ ȸ»ç°¡ µÑ·Î ³ª´µ¾ú´Âµ¥, ¹ö½·¸ÓÆ®¸®¾óÄÚ¸®¾Æ°¡ Ư¼ö °¡½º ºÎ¹®À» ´ã´çÇÏ°í, ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÄÚ¸®¾Æ°¡ »ê¾÷¿ë °¡½º¸¦ Àü´ãÇÏ°Ô µÆ½À´Ï´Ù.
¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÄÚ¸®¾Æ´Â ¿µ¾÷ÀÌÀÍ·üÀÌ 20%¿¡ °¡±î¿î '¾ËÂ¥ ±â¾÷'À¸·Î Æò°¡¹Þ½À´Ï´Ù. ¸Å³â 9¿ù °á»êÀ» ÇÏ´Â ±â¾÷À¸·Î, Áö³ÇØ(2022³â 10¿ù~2023³â 9¿ù) ¸ÅÃâ¾× 7651¾ï¿ø, ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 1366¾ï¿øÀ» ±â·ÏÇß½À´Ï´Ù. ¿µ¾÷ÀÌÀÍ¿¡¼ ¼¼±Ý µî °¢Á¾ ºñ¿ëÀ» »« ´ç±â¼øÀÌÀÍÀº 1178¾ï¿ø°¡·®ÀÔ´Ï´Ù. ÇöÀç ÁöºÐ ±¸Á¶´Â ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÀÎÅͳ»¼Å³Î 41.63%, ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ 33.9%, ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷¸Å´ºÆÑó¸µÄÚÆÛ·¹ÀÌ¼Ç 24.51%, ÀÚ±âÁÖ½Ä 0.01%·Î µÅ ÀÖ½À´Ï´Ù.
½ÃÀå¿¡¼± ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÄÚ¸®¾ÆÀÇ ¸ö°ªÀÌ 2Á¶¿øÀ» ³Ñ±æ °ÍÀ̶õ Àü¸Áµµ ³ª¿É´Ï´Ù. Áö³ÇØ »ó°¢Àü¿µ¾÷ÀÌÀÍ(EBITDA) 2328¾ï¿ø¿¡ 10¹èÀÇ ¸ÖƼÇÃÀ» Àû¿ëÇÒ °æ¿ì 2Á¶3000¾ï¿ø°¡·®ÀÇ °¡°ÝÀÌ Ãß»êµÈ´Ù´Â °ÍÀÌÁÒ. ÀÏ°¢¿¡¼± µ¿Á¾ ¾÷üÀÇ M&A »ç·Ê¸¦ °í·ÁÇÒ ½Ã ¸ÖƼÇà 20¹èµµ Àû¿ëÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â ÀÌÀ¯¸¦ µé¸ç ¿¹»ó ¸Å°¢°¡¸¦ ¾à 5Á¶¿øÀ¸·Î Á¡Ä¡±âµµ ÇÕ´Ï´Ù. ¾Õ¼ IMM PE°¡ »ê¾÷¿ë °¡½º ¾÷üÀÎ ¿¡¾îÆÛ½ºÆ®ÀÇ ÁöºÐ 100%¸¦ 1Á¶2000¾ï¿ø ¼öÁØ¿¡ °Å·¡ÇÒ ¶§µµ ¾à 27¹èÀÇ ¸ÖƼÇÃÀÌ Àû¿ëµÈ °ÍÀ¸·Î ÆľǵƽÀ´Ï´Ù.
»ç¸ðÆݵå, ±¹³» »ê¾÷¿ë °¡½º ¾÷ü Àμö¡è ![](//cdn2.ppomppu1.co.kr/zboard/data3/hub_news2/2024/0812/newhub_2024080915473181170_1723186052.jpg) ÀÌ¿¡ µû¶ó ¸Å¹°·Î ³ª¿Â ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÄÚ¸®¾Æ¿¡ ´ëÇü »ç¸ðÆÝµå ¿î¿ë»ç(PE)»Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó ¿¬°ü »ê¾÷ÀÇ ´ë±â¾÷±îÁö °ü½ÉÀ» º¸ÀÌ°í ÀÖ½À´Ï´Ù. ´çÀå ±¹³»¿Ü ´ëÇü PEÀÎ MBKÆÄÆ®³Ê½º¿Í KKR, ÇѾØÄÄÆÛ´Ï PEF µîÀÌ ÀμöÀü¿¡ ¶Ù¾îµé È帱ºÀ¸·Î ²ÅÈü´Ï´Ù.
¹«¾ùº¸´Ù »ê¾÷¿ë °¡½º ½ÃÀåÀÌ ±¹³»³ª Çؿܳª ¼Ò¼ö ¾÷üÀÇ °úÁ¡ ±¸Á¶·Î ÀÌ·ïÁö´Â ¸¸Å, ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ Àμö ½Ã ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ¼öÀÍ Ã¢ÃâÀÌ ±â´ëµÈ´Ù´Â ÆÇ´ÜÀÔ´Ï´Ù. ±¹³»¿¡¼± ½ÃÀå Á¡À¯À² 1À§ÀÎ ¸°µ¥ÄÚ¸®¾Æ¿Í ÇÔ²² ¿¡¾îÇÁ·Î´öÃ÷ÄÚ¸®¾Æ, DIG¿¡¾î°¡½º, ¿¡¾îÆÛ½ºÆ® µî 5~6°³ ¾÷ü°¡ ½ÃÀåÀ» °úÁ¡ÇÏ°í ÀÖÁÒ. »ê¾÷¿ë °¡½º¸¦ °ø±Þ¹Þ´Â ´ë±â¾÷ ÀÔÀå¿¡¼µµ °ø±Þ ¾÷ü ±³Ã¼·Î ¹ß»ýÇÒ ºñ¿ëÀ» ÃÖ¼ÒÈÇϱâ À§ÇØ Àå±â°ø±Þ°è¾à ¸Î°Å³ª, °è¾à ±â°£ÀÌ Á¾·áµÇ¸é °è¾àÀ» ¿¬ÀåÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù. ´ë±Ô¸ð ÀÚº»ÀÌ ÅõÀÔµÅ¾ß ÇÏ´Â °øÀå ¼³ºñ ¹× ±ñ±ñÇÑ ±ÔÁ¦ µîÀ¸·Î ÈÄ¹ß ÁÖÀÚ°¡ »õ·Î ÁøÀÔÇϱ⵵ ¾î·ÆÁÒ.
À̵¿¿í IBKÅõÀÚÁõ±Ç ¿¬±¸¿øÀº "ÃÖ±Ù »ç¸ðÆݵåµéÀÇ ±¹³» »ê¾÷¿ë °¡½º ¾÷ü Àμö°¡ Áõ°¡ Ãß¼¼"¶ó¸ç "ÀϹÝÀûÀ¸·Î »ê¾÷°¡½º´Â °øÀå°ú ÆÄÀÌÇÁ¶óÀÎ µî È°¿ëÀ¸·Î 20³â ÀÌ»óÀÇ µ¶Á¡ °Å·¡°¡ Áö¼ÓµÇ´Âµ¥, ÀÌ °°Àº ÀÎÇÁ¶óÇü ÀÚ»êÀº °Å½Ã°æÁ¦ ¿äÀο¡ Å« ¿µÇâÀ» ¹ÞÁö ¾Ê°í, Çö±ÝÈ帧ÀÌ ¿¹Ãø °¡´ÉÇØ ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ¹è´çÁ¤Ã¥À» À¯ÁöÇÒ ¼ö Àֱ⠶§¹®"À̶ó°í ¸»Çß½À´Ï´Ù.
»ê¾÷¿ë °¡½º´Â ÁÖ¿ä °øÀ塤¼³ºñ¸¦ È°¿ëÇØ Àå±â ³³Ç° °è¾àÀ» ¸Î±â ¶§¹®¿¡, °Å½Ã°æÁ¦ È帧¿¡ Å« ¿µÇâÀ» ¹ÞÁö ¾Ê°í, ²ÙÁØÈ÷ ¼öÀͼºÀÌ ´ãº¸µÇ´Â »ç¾÷À¸·Î Æò°¡¹Þ½À´Ï´Ù. ¹èÅ͸® ¼ÒÀç »ê¾÷ È®´ë·Î ±× ¼ö¿ä´Â ´õ¿í Áõ°¡ÇÒ °ÍÀ¸·Î º¸ÀÔ´Ï´Ù. Æ÷½ºÄÚ±×·ì ¶ÇÇÑ ÀÏÂïÀÌ °ü·Ã »ç¾÷À» ÁøÇàÇϸé¼, À̹ø ÀμöÀü¿¡ Àû±ØÀûÀÏ °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁµË´Ï´Ù. Æ÷½ºÄÚ´Â 2021³âºÎÅÍ Á¦Ã¶¼Ò »ê¼Ò°øÀå¿¡¼ ¸¸µé¾îÁö´Â »ê¾÷¿ë °¡½º¸¦ È°¿ëÇÑ ½Å»ç¾÷¿¡ ¹ÚÂ÷¸¦ °¡ÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù.
ÇÑ IB ¾÷°è °ü°èÀÚ´Â "»ê¾÷¿ë °¡½º´Â °¢Á¾ »ê¾÷ÀÇ Á¦Á¶°úÁ¤¿¡¼ ºüÁú ¼ö ¾ø´Â Á¦Ç°ÀÌ°í, ÇâÈÄ ±â¼ú °³¹ß ¹× Żź¼Ò °È Ãß¼¼ ¼Ó¿¡¼ ¼ö¼Ò¸¦ ºñ·ÔÇÑ »ê¾÷¿ë °¡½ºÀÇ È°¿ë °¡´É¼ºµµ ´õ¿í È®´ëµÉ °Í"À̶ó¸ç "¼öÀͼºÀÌ ²ÙÁØÈ÷ º¸ÀåµÇ±â ¶§¹®¿¡, »ç¸ðÆݵåµéÀÌ M&A¿¡ ²ÙÁØÈ÷ °ü½ÉÀ» °¡Áú ¼ö¹Û¿¡ ¾ø´Ù"°í ¼³¸íÇß½À´Ï´Ù.
±è´ëÇö ±âÀÚ kdh@asiae.co.kr <¨ÏÅõÀÚ°¡¸¦ À§ÇÑ °æÁ¦ÄÜÅÙÃ÷ Ç÷§Æû, ¾Æ½Ã¾Æ°æÁ¦ ¹«´ÜÀüÀç ¹èÆ÷±ÝÁö> |