±Ý¿ëÅõÀÚ¾÷°è°¡ Áö³´Þ 25ÀÏ ±¹¹ÎÀÇ ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ³ëÈÄ Áغñ¸¦ À§ÇÑ ÀÚ»ê¹èºÐÇü ¿¬±ÝÆݵåÀÎ µðµõÆݵ带 °øµ¿À¸·Î Ãâ½ÃÇß´Ù. ÀÚ»ê¿î¿ë»ç 25°³ »ç°¡ Âü¿©Çß´Ù.
DBÀÚ»ê¿î¿ëÀº 2023³â 8¿ù Ãâ½ÃÇØ ¿î¿ë ÁßÀÌ´ø 'DBOCIOÀÚ»ê¹èºÐÁ߸³ÇüÆݵå'¸¦ µðµõÆݵåÀÇ ¿ä°Ç¿¡ ¸ÂÃç 'DBµðµõOCIOÀÚ»ê¹èºÐÁ߸³ÇüÆݵå'·Î º¯°æÇØ ¼±º¸¿´´Ù.
DBµðµõOCIOÀÚ»ê¹èºÐÁ߸³ÇüÆݵå´Â ±¹³»¿Ü ÁÖ½Ä, ä±Ç, ´ëüÀÚ»ê µîÀÇ ETF¿¡ ºÐ»ê ÅõÀÚÇÏ´Â ÀÚ»ê¹èºÐÆݵå´Ù. ÆݵåÀÇ ¿î¿ë ¸ñÇ¥´Â ÃÖ¼Ò ¿ä±¸ ¼öÀÍ·üÀ» ¡®È¸»çä(BBB-ÀÌ»ó) 3³â + 1%¡¯·Î ¼³Á¤ÇÏ¿© °æÀï »óÇ°ÀΠä±ÇÆݵ庸´Ù ³ôÀº ¼öÀÍÀ» ¸ñÇ¥·Î ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ¼³Á¤ ÀÌÈÄ Æݵå´Â 12.42%ÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» ±â·ÏÇϸç, °°Àº ±â°£ Ãּҿ䱸¼öÀÍ·ü ´ëºñ +6.38% ÃÊ°ú ¼º°ú¸¦ º¸¿´´Ù.
DBÀÚ»ê¿î¿ëÀº ÀÚ»ê¹èºÐ¼Ö·ç¼ÇÀ» Á¦°øÇϱâ À§ÇØ ¾÷°è ÃÖ°í ¼öÁØÀÇ ÄöÆ®¿î¿ë¿ªÀ¸·Î GISº»ºÎ¸¦ ±¸¼ºÇß´Ù. ¿ì¼öÇÑ ÄöÆ® ¿ª·®À» ¹ÙÅÁÀ¸·Î 2021³â ¸»ºÎÅÍ A-cube Simulator (Asset Allocation Analyzer)¶ó´Â µ¶ÀÚÀûÀÎ ÀÚ»ê¹èºÐ½Ã½ºÅÛÀ» °³¹ßÇØ ÀÚ»ê¹èºÐ¿î¿ë ¹× ÄÁ¼³Æÿ¡ È°¿ëÇÏ°í ÀÖ´Ù. ´Ù¾çÇÑ Àڻ걸¼º, ȯÇìÁö ¹æ¹ý, Àڻ꺰 Á¦¾àÁ¶°ÇÀ» ¹Ý¿µÇÑ ½Ã¹Ä·¹À̼ÇÀ» ÅëÇØ »ç¿ëÀÚ ¸ÂÃãÇü Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ Á¦°øÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ¼³°èµÆ´Ù.
ÀÚ»ê¹èºÐÆݵ尡 ÅõÀÚ¸ñÇ¥¸¦ ´Þ¼ºÇϱâ À§Çؼ´Â ²¿¸®À§Çè(Tail Risk)ÀÎ »óȲ¿¡¼ Àû±ØÀûÀÎ À§Çè°ü¸®°¡ ÇÊ¿äÇÏ´Ù. ²¿¸®À§ÇèÀº Á¤»óÀûÀÎ °æ±â º¯µ¿¿¡ µû¸¥ Àڻ갡°Ý º¯È°¡ ¾Æ´Ñ ÁöÁ¤ÇÐÀû ¸®½ºÅ©³ª ƯÁ¤ ±â¾÷ µðÆúÆ®¿¡ µû¸¥ ½Å¿ë°æ»ö µîÀ¸·Î ¸¹Àº ±â¾÷ÀÌ ¿¬¼âÀûÀ¸·Î ÀÚ±Ý Á¶´Þ¿¡ ¾î·Á¿òÀ» °Þ´Â »óȲÀ» ¸»ÇÑ´Ù.
DBÀÚ»ê¿î¿ëÀº LCI(Leading Credit Index)¿Í CDI(Cross Dispersion Index)¸¦ ÀÚü °³¹ßÇÏ°í ²¿¸®À§Çè ½Ã±×³ÎÀÌ ¹ß»ýÇÒ °æ¿ì Àû±ØÀûÀ¸·Î À§Çè°ü¸®¸¦ ½ÃÇàÇÏ°í ÀÖ´Ù.
DB µðµõOCIOÀÚ»ê¹èºÐÁ߸³ÇüÀº DB±ÝÀ¶ÅõÀÚ, ¹Ì·¡¿¡¼ÂÁõ±Ç, Çö´ëÂ÷Áõ±Ç, ¿ì¸®ÅõÀÚÁõ±Ç µîÀ» ÅëÇØ ÆǸŵǰí ÀÖ´Ù. ÅõÀÚ ¸ñÀû¿¡ ¸Â°Ô °¡ÀÔÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï DC/IRPÇüÅðÁ÷¿¬±ÝŬ·¡½º»Ó¸¸¾Æ´Ï¶ó AŬ·¡½º, ¿Â¶óÀÎŬ·¡½º, DBÇüŬ·¡½º, ¿¬±ÝÀúÃàŬ·¡½º µî ´Ù¾çÇÑ Å¬·¡½º°¡ ÀÖ´Ù.
¹ÚÇü¼ö ±âÀÚ parkhs@asiae.co.kr <¨ÏÅõÀÚ°¡¸¦ À§ÇÑ °æÁ¦ÄÜÅÙÃ÷ Ç÷§Æû, ¾Æ½Ã¾Æ°æÁ¦ ¹«´ÜÀüÀç ¹èÆ÷±ÝÁö> |