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옵션거래가 위험한 이유가 무엇인가요43

  • 몬레
  • 등록일 2023-04-13 16:56
  • 조회수 8245

코스피 200선물과 같은 경우는 7퍼 정도 증거금으로 거래를 하기 때문에 단순 계산으로 10배가 넘는 레버리지를 일으키기 때문에 하락시 엄청난 손해를 감수해야한다는 사실이 이해가 가는데,

 

옵션과 같은 경우는,

 

"콜옵션 : 만기일에 기초자산을 미리 정한 가격으로 살 수 있는 권리를 의미합니다.

예시1) A주식을 5만원에 살 수 있는 프리미엄 1만원의 콜옵션 매수

만기일 현물가 8만원이라면 콜옵션 행사,

수익은 현물가 수익 3만원 – 프리미엄 1만원 = 2만원

만기일 현물가 2만원이라면 콜옵션 포기,

손실은 프리미엄 1만원"

 

이라고 한다면, 현물가가 떨어지면 "그냥" 옵션 포기하고 프리미엄만큼만 손실을 떠안으면 되기 때문에 그렇게 (사용한 레버리지만큼 그대로 손해를 보는 선물에 비해) 위험성이 크지 않은거 아닌가요? 혹시 제가 잘못이해하고 있는 부분이 있을까요?

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다른의견 0 추천 0 금수까락

주구장장 잃는 경우

옵션 매도로 잃는 경우

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 몬레

만기일 전에 옵션을 더 낮은 가격에 매도해도 그리 큰 손실은 아닐거 같은데...어쨌든 선물처럼 레버리지를 일으킨건 아니니깐요...아닌가요? 

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 아희

님이 맞습니다. 매수시 추가리스크없음 그러나 시간가치 하락으로 가격이 멈춰도 떨어지죠. 그래서 매도가 유리하지만 매도는 반대로 무한대의 리스크를 가집니다. 그래서 옵션 매도를 복권 발행 매수를 복권 구매로 봅니다.

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 몬레

위 제 덧댓에 대한 답이 되는 답변인거 같은데 잘 이해가 안 가네요. 감사합니다. 이 답변 바탕으로 제가 좀더 공부해보겠습니다

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 나도참

오늘 332.5콜 최저가가 0.03이었는데 결제는 0.59에됐으니 최저가에 판사람은 20배 결제했겠네요

10만원 팔았으면 200이네요

쓰신것처럼 매수는 원금이 최대손실 매도는 무한대요

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 몬레

매수는 원금이 최대손실, 매도는 무한대 손실이 가능하다면 왜 매수를 하지 않고 매도를 하는건가요? 매도시 손실이 무한대인거처럼 이익도 무한대이기 때문인가요? 아님 단순히 시간 가치 하락을 피하기 위해서인가요?

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 @root

매도는 먹기가 쉽죠 한번씩 크게 얻어터져서 그렇지

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 나도참

@몬레 매도시는 딱 판 금액만큼 수익이지요

파생은 기본적으로 제로섬입니다 매수는 옵션가격손실 무한대수익 매수는 무한대손실 옵션가격만금 수익이지요

다만 시간가치만 고려하면 가만히 있어도 수익이기도 하고 오를처럼 자기들 원하는 종가에 맞출수도 있고요

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 세법

@몬레 본래 옵션 매도만으로 포지션을 만들지는 않습니다. 현물이랑 이것저것 해서 합성 포트폴리오를 만드는 용도죠..

2023-04-14 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 피라미

하루에 천만원 투자해도 반토막 나봐요 멋 모르는 사람 물타기 물타기 했더니 또 반토막 그냥 만원짜리 이론 아녀요

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 1 은밀한모략가
옵션은 시간가치라는게 있습니다

횡보만 해도 매수계좌는 녹아남

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 몬레

음..횡보하면 그냥 만기일에 프리미엄만 포기하면 되는거 아닌가요? 프리미엄을 포기하는걸로 매수 계좌가 녹아날 수 있는건가요?

 


2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 1 아희

횡보하면 프리미엄중 일부인 시간 가치가 지속적으로 준다.

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 1 은밀한모략가

녹아난다는게 프리미엄이 깍이니 계좌에 돈이 서서히 줄어든다는거죠

프리미엄이라는게 처음에는 엄청 붙어 있습니다

그 프리미엄을 먹는게 매도자들이고...

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 1 마시멜로이야기

@몬레 맞아요 근데 미리사면 프리미엄이 비싸죠

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 1 라니21
이게 대충 이론적으로 아는것과 다르죠. 일단 돈 소액만 넣어놓고 해보면 돈이 불어나거나 사라지는게?? 보입니다.ㅋㅋ
2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 1 치고달려라

오늘 종가기준 5월 옵션 등가의 콜풋가격합은 265만원입니다. 이게 5월 결제일까지 0원으로 달려갑니다. 거래일이 18일이니 이론적으로 하루 14.7만원씩 시간가치가 사라집니다. 

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 몬레

계좌가 녹는다는게 이런 의미였군요. 생각보다 옵션의 시간 가치가 큰거였네요

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 pacemaker
진짜 궁금하면 옵션 해보세요 ㅋㅋㅋ 아마 석달까진 안걸릴겁니다 왜 위험한지 깨닫기까지
2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 몬레

원수한테 권하는게 선물옵션이라 들어서요ㅎㅎ 이 쪽에 큰 재주도 없고 저는 그냥 원리만 이해하는데서 만족하겠습니다ㅎㅎ

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 허삼관매집기

옵션매수는 손실이 제한되는데 대신 횡보나 강보합이어도 손해가 나요 급등이 나와야만 벌기때문에 거의 손실이죠. 반대로 옵션매도는 거의 버는데 가끔 급등이나 급락터질때 엄청난 손실입고 시장에서 아웃됨. 오래 살려면 차라리 옵션매수만 하는게 나아요. 소몰이님도 옵션매수만 하는거 같더군요

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 몬레

설명을 굉장히 쉽게 해주셨는데 제가 무지해서 왜 그런지 그 원리까지는 이해가 잘 안 가네요 제가 더 공부해보겠습니다 감사합니다

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 창고82

프리미엄만 포기하면 된다는게

소액으로 옵션 매수하면 천천히 조금씩 잃고

거액으로 하면 빠르게 왕창 잃습니다.

헷지용으로 하면 현물, 선물이랑 조합해서 하면

천천히 조금씩 잃고요

이러다 정신나가서 네이키드로 거액 배팅하는 순간 마음도, 몸도, 돈도 잃습니다 ㅋㅋㅌ

2023-04-13 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 몬레

시간 가치 하락으로 인한 프리미엄을 포기한다는 게 그리 작은 손실이 아니었군요 답변 감사합니다

2023-04-13 점아이콘
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