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2차 전지 기업에 대한 부정정인 생각.19

지극히 개인적인 주린이의 생각일 뿐입니다.

 

2차 전지 시장은 앞으로 계속 성장할 것이라는데는 이견이 없습니다.

 

2030년까지 3배 정도의 성장을 한다고 하니 규모만 놓고 보면 어마어마한 시장임에 틀림없습니다.

 

하지만 눈여겨 보셔야 할게 하나 있습니다.

 

미래 성장 산업중 진입 장벽이 낮은 업종은 결국 이익이 동반 상승하지는 않습니다.

 

대표적인 양극재 업체들만 보아도 이 자그마한 대한민국에서 엘지화학, 에코프로비엠, 엘앤에프 , 포스코퓨쳐엠,코스모화학그룹

 

그리고 금양에서 투자한다는 에스엠랩? 등... 주식한다는 사람들은 바로 알수 있는 기업만해도 5~6개는 됩니다.

 

과연 진입 장벽이 높은 업종일까요? 내가 마진을 고수해가면서 원청에 원하는 마진 더해서 단가를 받아 낼수 있을까요?

 

한번쯤은 생각해 봐야 할 것이라고 봅니다. 성장을 한다고 이익이 보장되지는 않는다. 라고 봅니다.


 

카카오뱅크가 상장하고 처음에 엄청 고 per로 주가 책정하고 했을때 bnk증권에서 다른 증권사보다 -80%인 2만원대 

목표주가를 제시하며 은행은 은행일 뿐이다라고 했습니다.

 

2차 전지 관련주도 그렇다 봅니다.

 

미래 성장 산업. 매출은 어마어마하게 늘어날 업종.

 

하지만 그 이면에는 매출만 커지고 이익 성장은 없는 부분이 있을 수 있다는 점을 고려하시고 투자 하셔야 한다고 봅니다.

 

화학 기업중 롯데정밀화학의 매출액 대비 매출원가는 81% 정도입니다. 

2차 전지 관련주 매출원가를 확인해볼께요.

 

에코프로머티리얼즈 매출원가 94%+

에코프로비엠 매출원가 92%+

엘앤에프 매출원가 96%+

코스모신소재 매출원가 92%+

포스코퓨쳐엠 매출원가 92%+

 

과연 위에 나열한 기업들에 보장되어있다고 볼 수 있을까요? 이런 기업에 멀티플 30을 주는게 맞다고 보시나요?

 

너도나도 1등 100만톤 생산을 외치고 있는데.. 공급과잉이라도 일어난다면, 위에 나열되어있는 업체들은 어떻게 될까요?

 

매출 성장성은 보장되어있지만.. 여러 가지 고려를 많이 해봐야 한다고 봅니다.

 

위에 언급한 롯데정밀화학은 매출원가 81%임에도 올해 추정 per가 5이하네요..

 

리튬 가격이 하락하고 원소재 가격 상승에 따른 마진 상승이 사라진 시점인 지금..

 

bnk투자증권 애널리스트가 한 말을 한번은 생각해보셔야 할거같습니다.

그래봐야 은행일 뿐이다...

 

2차전지 관련주... 그래봐야 화학회사 일뿐일수도 있습니다.


 

 

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다른의견 0 추천 1 다주거쏘호

그나마 양극재가 기술집입장벽이 있어서

양극재만 최근에 난라간거에요

음극재 동박 뭐 이쪽은 그냥 개나소나 들어올수있다고 합니다

저 기업들은 기술이 있는 회사고 저 기업 중에 몇개만 살아남고 나머지는 죽는거죠

2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 경남동부
화학회사들 작정하면 들어올수있는게 2차전지 쪽이라고 하는게 사실인가 보네요..
2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 힙합팬
하.. 2차전지 어렵네요ㅜㅜ
2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 경남동부
어렵습니다 ㅠㅠ 매수도 매도도...
2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 힙합팬
전고체배터리에 대해선 어떻게 보시나욤?ㅠㅠ
2023-09-12 점아이콘
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다른의견 1 추천 3 워니Wony모니

꼭 떨어지믄 이런글이 많아짐..

2023-09-12 점아이콘
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다른의견 1 추천 2 경남동부
예전 에코프로 125만원 넘어갈때부터 2차전지 옹호쪽 글올라오고하면 댓글로 많이 달고 했어요

주식에서 조심하지 않아야 할 분야는 없지만.. 더욱 더 조심해야 할 분야 같습니다.

2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 3 gongsa
배터리는 자본재 싸움이예요. 반도체랑 비슷하죠

기술진입 장벽보다 넘기어려운게 높은게 자본재 장벽입니다.

 초기에 투자격차를 발생시키면 후발업체가 따라오기 어렵습니다. 파이 나눠먹기가 어느정도 된 상태애서 적자보면서 공장짓고 설비깔 수 있는 추거 진입업체가 없어요. 5~6개가 막차탈려고 막 투자하는거예요.

2023-09-12 점아이콘
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다른의견 1 추천 3 건강한치아
.
2023-09-18 점아이콘
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다른의견 0 추천 1 kkk4
경제적 해자에요..  중국에 장비 통제하는 이유가 뭐겠어요.. 돈만 있으면 되는 사업입니다,  무지막지한 돈...

그런 무지막지한 투자를 먼저 해 놓은 삼성이 돈으로 간격을 계속 벌리고 있는거죠.

2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 징구씨
ppompungi
2024-08-16 * 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 kkk4
ASML, 어플라이드머터리얼 장비 끊으면 삼성 정체.. .. 사업 못함.
2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 [* 비회원 *]
삼성의 치킨게임 일화는 유명한데 잘 모르시나 보네요
2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 1 Winders
2차전지의 활용범위를 예측하기가 어려워서 몇배 성장할지 잘 모르겠어요. 지금 보는건 단순히 전기차 시장에 머문거 같은데~ 탄소중립을 이뤄야하는 분야가 너무 많죠.
2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 저어

원글을 잘못읽은 댓글로 보입니다. 원글의

취지는 2차전지의 성장성을 의심하는 게 아닙니다. 단지 산업의 특성상 진입장벽이 낮아, 기업 입장에서  별로  돈이 되는 산업이 아니라는 이야기.

2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 Winders

잘못본건 아니고 서론만 읽고 쓴거에요. 다읽어야할 필요성을 못느꼈거든요.  서론부터 저랑은 생각하는 관점이 달라서 이렇게 댓글 단겁니다. 그리고 세계시장은 특허 싸움 아닌가요?? 잘은 모르지만 sk가 LG에 몇조 맞았던거 본거 같아서요.

2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 2 저어

@Winders 

배터리 아저씨가 중국에서 삼원계 만들다간 전부 특허에 걸려서 못만든다는 헛소리를 하던데, 

CATL이 벤츠뿐 아니라 엔솔이 공급했던 포르쉐 타이칸차에도 삼원계를 공급한다는데, 엔솔이 특허소송했다는 뉴스 본적이 없음. 

 

벤츠, 차세대 ‘EQG‘에 CATL 실리콘 음극재 배터리 탑재. 포르쉐도 LG서 CATL로 변경

https://www.autodaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=434165

 

 

2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 저어
 얼마전 럭셔리차 포르쉐 타이칸에 엔솔이 세계최초로 실리콘 음극재 적용한 배터리 공급했다고 떠들석했는데,  이 기사에 따르면 그 배터리는 엔솔에서 CATL로 공급선이 바뀜 
2023-09-12 점아이콘
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다른의견 0 추천 0 spdong

바닥으로 가네

2023-09-12 점아이콘
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