미국주식 전망 닷컴버블VS AI황금기?

안녕하세요, 여러분! 오늘은 많은 사람들이 관심을 갖고 있는 미국 주식 시장의 현재 상황에 대해 이야기해보려 합니다. 2024년 미국 주식시장은 진짜 역대급으로 상승한 해로 기억될 것입니다.

그래서인지 국장에 실망하여 많은 국내 개미 투자자들이 코인 or 미국 주식시장으로 갈아탄 한해입니다.

각설하고 본론적으로 미국 주식시장에 대해 현 주가 위치를 생각해 보는 시간을 가져 보기로 했습니다.

최근 S&P 500 지수와 M0 통화량의 변화에 따라 "지금 미국 주식 시장은 버블 상태인가?" 아니면 "AI 혁명과 함께 새로운 황금기가 시작되는 것인가?"라는 질문이 떠오르고 있죠. 🤔

그래서 오늘은 S&P 500 지수와 M0 통화량의 관계를 통해 현재 미국 주식 시장이 과거에 비해 고평가된 상태인지, 아니면 여전히 상승 여력이 있는지를 분석하고, 앞으로의 주식 시장 전망을 함께 살펴보겠습니다.

📊 S&P 500 지수와 M0 통화량의 비율

주식 시장에서 중요한 지표 중 하나인 S&P 500 지수와 M0 통화량의 비율을 보면, 현재 시장 상황을 좀 더 명확히 알 수 있습니다.

일반적으로 S&P 500 지수와 M0 통화량이 1:1 비율일 때, 시장은 정상 상태로 간주됩니다. 예를 들어, M0 통화량이 1000일 때, S&P 500 지수도 1000이면 적정 수준이죠. 그러나 현재 S&P 500 지수는 M0 통화량에 비해 약 9%가량 높다고 합니다. 이는 과거 평균치와 비교할 때 고평가된 상태일 수 있다는 신호입니다.

📉 역사적인 통화량 대비 S&P 500 지수 비율

54년간의 데이터를 분석한 결과, 통화량 대비 S&P 500 지수 비율이 1을 초과하는 경우에는 과거에 비해 매도 신호가 발생했던 경우가 많았습니다. 특히, 비율이 1.2 이상일 때는 고평가 상태로 간주할 수 있습니다. 이런 경우, 일정 비율을 매도하는 전략을 고려하는 것이 좋습니다.

통화량 대비 S&P 500 지수 비율

위 표에서 보시는 것처럼, S&P 500 지수 대비 통화량 비율이 1.2 이상을 초과하는 확률은 상대적으로 낮습니다. 특히 1.3을 초과하는 경우는 더욱 적기 때문에, 현재 9% 초과 상태(1.09)는 시장이 과열될 가능성이 있다는 경고 신호일 수 있습니다.

💡 투자 전략: 저평가 vs 고평가

저평가 구간(0.5 ~ 0.9)에서는 매수 전략 적극적으로 고려!

만약 S&P 500 지수와 M0 통화량 비율이 0.5 ~ 0.9 구간에 있다면, 적극적인 매수 전략을 고려할 수 있습니다. 예를 들어, 0.5 ~ 0.7 구간에서 투자자들은 레버리지 ETF(QLD) 등을 매일 일정 금액으로 추가 매수하는 전략을 사용할 수 있습니다.

고평가 구간(1.2 이상)에서는 수익 실현 전략 필요!

반면, S&P 500 지수 대비 통화량 비율이 1.2 이상이라면 시장이 고평가 상태라고 볼 수 있기 때문에, 일정 비율 매도를 통해 수익을 실현하는 것이 좋습니다. 특히, 1.2 ~ 1.3 구간을 초과할 경우, 30% 정도 매도하는 전략을 고려해볼 수 있습니다.

AI 혁명: 새로운 변수 등장!

하지만 여기서 중요한 변수가 하나 있습니다. 바로 AI 혁명입니다. 최근 AI 기술의 급격한 발전은 S&P 500 지수와 M0 통화량 비율의 변동성을 더욱 복잡하게 만들 수 있습니다. AI 관련 기업들은 전례 없는 속도로 성장하고 있으며, 이는 기존의 통화량과 주식 가격 비율을 넘어서는 새로운 경제 환경을 만들어낼 가능성이 큽니다.

물론 AI 관련 기업들의 성장세가 지속될지는 미지수이지만, AI 혁명이 가져올 기술 발전은 시장을 더욱 뜨겁게 만들 수 있는 강력한 동력임에는 틀림없습니다.

물론 과거 닷컴 버블시대에 미국 주식 폭락의 아픈 기억이 있습니다.

닷컴 버블(1999-2000년) 당시, S&P 500 지수와 M0 통화량의 비율은 약 1.5~2.0 알려져 있습니다. 이 시점에서 시장은 매우 과열 상태였고, 주식 가격이 급격히 상승하면서 버블이 형성되었습니다.

닷컴 버블은 특히 기술주 중심의 과도한 기대감과 과도한 투기가 맞물리며 발생했으며, 이때 주식 시장의 평가가 실제 경제 성장과 통화량에 비해 지나치게 높았던 상태였습니다.

따라서, 최근에 S&P 500 지수와 M0 통화량 비율이 1.5~2.0 도달한 시점은 닷컴 버블의 정점에 해당하며, 결국 버블 붕괴와 함께 큰 시장 조정이 일어났습니다.

S&P 500 지수와 M0 통화량 비율

AI(현재)1.09 VS 닷컴버블1.5~2.0

결론: 신중한 투자, 미래를 바라보는 전략

저는 현재 미국 주식 시장이 단기적으로 고평가된 상태라고 생각합니다.(트럼프 당선 영향으로 단기간폭등)

하지만 AI 혁명이라는 강력한 동력이 시장을 움직이고 있고...미국 패권 영향으로 강달러 변수도 있습니다.

과거의 데이터만으로 미래를 예측하기는 어렵습니다.

단기적으로는 변동성이 클 가능성이 크며, 고평가된 상태에서 조정이 올 수 있습니다. (트럼프 취임 전후로 변동성 큼)

그럼에도 불구하고 AI 관련 기업들의 성장이 시장을 주도할 가능성도 높습니다. 따라서, 저평가 구간에서 분할 매수 전략을 고려하고, 고평가 구간에서는 수익 실현 전략을 병행하는 것이 좋습니다.

투자는 신중하게, 장기적인 관점에서 전략을 세우는 것이 중요하겠죠. 급등하는 종목을 따라잡기보다는 AI 기술 발전의 영향을 지켜보면서, 자신만의 분석과 전략을 통해 현명한 투자 결정을 내리시길 바랍니다.

긴글 읽어 주셔서 감사합니다....^^