바클레이즈 콜노트 20150223
1. 애플 자동차 컨퍼런스 콜 (미국 애플담당 애널리스트 & 자동차섹터 애널리스트)
- 충분히 가능성 있음
1) 애플 1780억달러의 현금보유
2) 전기차가 현재 애플상품들보다 마진 낮지만(Gross Margin - Tesla 27% vs Apple 40%)
주가는 오히려 프리미엄에 거래 (EV/Sales Tesla 8배 vs Apple 3배)
- 전기차 백만대 생산하기 위해서는 100억달러 투자 필요. 베터리 수급 어려움 감안 시 애플제품 내장된 가솔린 차량도 가능성 배제하지 않음.
2. 글로벌 매크로 점검
1) Greek 채무조정 6월까지 연장되며 리스크 일시 해소. 시장의 관심은 24~25일 Yellen 의장의 의회증언으로 이동.
2) 미국 금리 상승 (10년물금리 1월말 1.64% -> 현재 2.11%)
그동안 Fed 는 실업률 하락에도 불구 부진한 임금인상이 금리인상 지연요인으로 지목.
하지만 지난 주 월마트의 시급인상 발표로 임금인상 움직임 확인. 이번 의회증언에서 Yellen 의장의 코멘트에 관심 높아짐.
미국 국채수익률 상승 고려 시, 한국도 추가 금리인하 쉽지 않을 것 -> 금융주에 긍정적
3. 사우디의 원유수출 전략
전세계에서 비용구조가 가장 유리한 사우디는 저유가 환경에서 유류제품 수출 증가폭을 추가 확대하는 것이 이익극대화.
(증산속도 2015년 하반기 하루 50만배럴 -> 2016년 하루100만배럴로 확대 전망)
4. 2월 하반월 패널가격 flat (by 디스플레이 서치)
최대 비수기인 1월~2월중에도 패널가격 예상보다 강한 가격 흐름.
5. EM Flows
지난 2월12일~18일 한 주동안 EM 주식형 펀드로는 8억달러, 전체 AUM 의 0.1%. 순유입. 이로써 2주연속 순유입 기록. | |
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또 한번의 센세이션이 밀어닥칠지 모르겠군요.
저도 전통의 강자들이 포진된 유류형 , 하이브리드 형보다는 네이티브 전기차가 좀 더 유력하지 않을까 싶습니다.
키는 역시 배터리가 될 것 같네요.